GN16是香港保险业监管局针对分红型保险产品的核心监管指引，通过强制披露分红实现率、投资策略等关键信息，提升保单的透明度。该指引于2024年1月1日修订过一次，要求保险公司披露范围扩展至2010年后所有有效保单，监管力度显著增强。披露要求：

✅ 必须公布产品投资策略(资产类别、地域分布等)。‌‌

✅每年6月30日前披露所有有效保单的分红实现率。‌‌

✅强制覆盖2010年后所有曾签发且仍有效的保单。‌‌GN16指引就是为了使投保人能够清晰了解保单分红情况，做出明智决策。

2026年3月31日，保监局再次修订后的《承保长期保险业务指引》(GN16)正式生效，同步落地的还有修订版《分红业务管治指引》(指引34)。

这两大指引联手重塑香港长期保险(含分红险、储蓄险、重疾险等)的游戏规则，不管是打算赴港投保的内地客户，还是香港保险从业者，都被这场“监管升级”直接影响。

✅修订版GN16(指引16)：2026年3月31日全面生效，无过渡期，所有新投保、续保的长期保险业务，一律适用新规;

✅修订版指引34(分红业务管治指引)：2026年3月31日生效，但其中第4节“公司政策”部分，延长至6月30日执行，给保险公司留出3个月的调整时间。

2026新GN16四大变化

变化1：产品设计更严，“模糊化套路”被彻底禁止

2024版GN16，已经明确了“公平待客”和“保单持有人合理预期”两大核心，但对产品设计的细节约束不够，部分保险公司会在保证利益和非保证利益的边界上“打擦边球”，比如模糊标注“预期收益”，让投保人误以为是非保证收益是确定能拿到的。

2026年新GN16直接“堵死漏洞”：要求所有长期险(分红险、储蓄险、重疾险、终身寿等)，必须明确区分“保证利益”和“非保证利益”，而且要标注清晰、通俗易懂，禁止用“预期收益”“预估分红”等模糊词汇误导客户。同时，产品的定价、费用结构、退保价值，必须做到合理、透明、可验证，保险公司要能拿出明确的计算依据，接受保监局和客户的监督。

变化2：信息披露升级，分红实现率“查得更细、更全”

新GN16直接“加码”：

✅一是强制要求披露2010年以后生效的保单，最长可回溯30年的分红实现率，让客户能清晰看到一家保险公司长期的分红兑现能力，避免“短期好看、长期拉垮”;

✅二是统一披露时间和格式，每年6月30日前，所有保险公司必须按保监局规定的标准格式披露，方便客户横向对比不同公司的产品;

✅三是利益演示必须包含“保证利益、最佳估算、悲观情景(如2%收益)”三种情况，而且要显著标注“非保证利益不承诺兑现”，从源头遏制“高演示、低实现”的误导性宣传。

除此之外，新GN16还要求保险公司逐项列明产品的所有费用、收费标准、退保惩罚、贷款利息，再也不能“藏着掖着”，让客户投保前就能算明白“每一分钱花在哪”。

变化3：销售合规更严，售后录音“全覆盖”

新GN16直接扩大范围：

所有高风险、长期保险产品(尤其是分红险、储蓄险)，不管客户是不是弱势群体，都必须进行售后确认录音，而且录音要留存至少7年，一旦出现销售误导纠纷，录音将作为核心证据。同时，新GN16和近期执行的“佣金封顶新规”同步衔接，明确首年佣金上限70%，剩余30%分5年发放，倒逼销售人员从“一锤子买卖”转向“长期服务”，不再为了高佣金盲目推销。

变化4：衔接指引34，分红业务“管得更透”

2026年新GN16最大的变化，就是和修订版指引34深度衔接，将分红业务的管治要求纳入GN16的整体框架，要求保险公司必须按照指引34的规定，建立完善的分红基金管理体系，平衡保单持有人和股东的利益，避免股东利益不当侵蚀投保人的分红收益。这一点，也是新GN16和2024版最核心的区别——从“管销售”延伸到“管后端”，实现全流程监管。

投保人重大利好，直接受益

GN16新规也好，指引34也罢，对投保人来说，这些变化对投保人属重大利好，直接受益!

✅信息更透明，再也不用“猜分红”

以后买分红险，能查到保险公司30年的分红实现率，还能看到保证、最佳估算、悲观三种收益情景，能清晰判断产品的实际收益能力，避免被“高演示利率”忽悠，投保更放心。

✅权益更有保障，不怕“被坑”

分红基金独立隔离，避免被保险公司其他业务拖累;盈余分配公平，不偏向股东，投保人的分红收益更有保障;售后录音全覆盖，能凭录音维权，再也不用“有理说不出”。

✅产品更稳健，长期收益更靠谱

新规倒逼保险公司降低分红演示利率，转向“确定收益+稳健分红”的产品设计，虽然短期来看，演示收益可能有所下降，但更贴近实际，避免了“高承诺、低兑现”的落差，长期持有更稳健。

✅服务更优质，告别“一锤子买卖”

新规让销售人员更注重长期服务，而是会主动为客户提供后续的保单管理、分红查询、理赔协助等服务，投保人能获得更全面的服务体验。

新版GN16与指引34的落地，是对香港保险业的一次系统性重塑。未来，从业者的核心竞争力将能为客户提供长期服务。总之，新GN16与指引34从产品、销售、后端管理全链条强化监管，本质上是“净化行业生态”，推动香港保险回归“保障+长期财富规划”的初心。